转自：中国证券报

(资料图片仅供参考)

11月16日，中国期货业协会发布了2021年度全国期货市场交易者状况调查报告。报告对受调查交易者的基本情况、期货交易资产配置、期货交易行为、对期货市场的认识和交易者服务等方面进行分析。

报告显示，个人交易者中，年收入在10万元以上、受过高等教育的中年男性占比较多，交易资金多在50万元以下，且八成交易者炒股。他们倾向流动性好、了解程度高的商品期货，九成是中短线交易，八成交易者设置了止损点。

机构交易者中，民营企业占比较高，交易资金多在2000万元以下，多持有股票、银行理财产品、存款等其他金融资产。参与有色金属期货、能源化工期货、农产品期货等商品期货整体占比更高，金融期货占比较小，超六成交易者参与过期权交易。

相关人士表示，此调查报告为“精准监管、精准保护、精准服务”提供了决策基础，为促进期货行业管理和发展提供了参考。

中年男性交易者占比多

报告显示，个人交易者基本画像为：年收入在10万元以上、受过高等交易的中年男性占比较多，交易资金多在50万元以下，且八成交易者炒股。大部分个人交易者的收入来源主要为工资和劳务报酬、生产经营所得、利息等金融性资产收入，较为稳定。对比国家统计局发布的2021年全国平均工资，大部分个人交易者税后年收入高于全国平均水平。

机构交易者基本画像为：83%的机构交易者为民营企业，产业企业合计占比68.0%，其中贸易企业占比39.4%，生产企业占比28.6%。交易资金多在2000万元以下，多持有股票、银行理财产品、存款等其他金融资产。

商品期货受青睐

从期货交易品种来看，受调查个人交易者在选择期货产品类型时更青睐市场流动性好、了解程度比较高的品种。同时，交易手续费低、保证金比例小、期现货结合较好也是重要参考因素。从参与的期货行业领域来看，受调查个人交易者最青睐的前三类期货品种为：农产品期货、能源和化工期货、金属期货，选择的比例分别为73.3%、67.7%、59.5%，均为商品期货。金融期货中，国债期货和股指期货的选择比例分别是10.5%和18.0%。

机构交易者同样倾向于商品期货，排名前三的是有色金属期货、能源化工期货、农产品期货，分别占比53.6%、52.0%、50.1%；金融期货中，股指期货占比26.6%，国债期货占比17.4%，外汇期货占比4.1%。

个人交易者短线操作多

机构交易者更倾向中线或波段交易

从期货交易行为画像来看，个人交易者九成中短线交易，八成交易者设置了止损点。52.7%的交易者选择“短线交易”（日内或不超过1周）；38.4%的交易者选择“中线或波段交易“（1周-1月）。

超五成机构交易者是为了套期保值，更倾向于中线或波段交易，近六成实现预期目的。从机构交易者使用期货和衍生品进行风险管理时想要对冲的风险领域来看，有75.5%的机构交易者想要对冲商品现货价格风险，主要依靠公司投资或业务部门制定交易方案。有83.5%的机构交易者表示有较为完善的期货和衍生品风控制度和风控流程，75.0%的机构交易者表示有独立的风控团队或专职人员。

对期货市场的认识和交易者服务方面，个人交易者和机构交易者观点趋同。半数以上交易者认为期货价格发现功能最能体现在大宗商品和生产资料市场。多数交易者完全接受高收益意味着高风险理念；交易者最为了解的金融衍生品风险案例居前的为中行原油宝事件、青山伦镍事件、中航油事件。

交易者希望期货公司能够在加强信息推送、交易软件等方面提升服务质量，视频类、图文类交易者教育产品形式最受欢迎。

促进期货行业管理和发展

据了解，本次调查中，中国期货业协会通过会员机构向已开户的个人交易者、机构交易者（含产业交易者、金融机构交易者）发放问卷，共收到回复6034份，其中个人交易者5351份，机构交易者683份。

据中国期货业协会数据，2021年中国境内期货期权市场成交量75.1亿手（单边，下同），成交额581.3万亿元，连续三年大幅增长。全球期货期权市场成交625.8亿手，中国期货期权市场成交量占全球期货期权市场总成交量的12%。

业内人士表示，随着期货和衍生品市场逐渐壮大，为准确把握期货和衍生品市场交易者结构和行为变化的全貌和新趋势，通过收集来自期货交易者详实有效的数据信息，为“精准监管、精准保护、精准服务”提供了决策基础，为促进期货行业管理和发展提供了参考。（本文图片及资料来源于全国期货市场交易者状况调查报告）